miranda 中信证券在最新研报中提到，7月以来市场风格出现再平衡，银行板块表现明显回暖，绝对收益与相对收益均有较好表现。公募机构对银行板块的持仓回升0.92个百分点至1.93%，为2025年第三季度以来的最高水平。
研报认为，这一变化来自市场风格切换、资金面改善、经营预期稳定几方面因素的共同作用。
短期波动加大，中期看基本面
投资策略方面，中信证券指出，银行股短期受资金流动影响，波动有所加大；中期方向则更多由基本面和配置型资金牵引。板块有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，预计全年仍将延续估值上行的方向。
