cherry 甲骨文宣布扩大与英伟达在云端AI芯片上的合作，计划借助英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器，把云端部署规模扩大到“数吉瓦级”。与此同时，甲骨文也将在其云平台上引入多家英伟达以外厂商的芯片，包括首次向客户提供基于谷歌TPU的算力，以及SambaNova Systems和Cerebras Systems的AI推理芯片。
甲骨文云基础设施（OCI）总裁Mahesh Thiagarajan表示，不同的AI工作负载对应不同的算力需求，提供多种选择，是为了让客户按性能、吞吐量和经济性为每项任务挑选合适的基础设施。即便在英伟达系统上，甲骨文也将弃用部分英伟达网络芯片，改用自研的Acceleron网络芯片。
推理芯片成为切入口
据媒体报道，英伟达在AI训练芯片市场占据主导地位，推理芯片市场的竞争则更为激烈，格局也更分散，这给英伟达以外的厂商留出了空间。Cerebras首席执行官Andrew Feldman在接受采访时表示，与甲骨文的合作将大幅扩展公司的一线客户群，其芯片正被大规模部署到其他企业的数据中心。
资金安排方面，甲骨文并未披露如何为上述芯片采购提供资金。公司在上月财报电话会上表示，越来越多客户正自行承担芯片费用，并维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标。
投资者日受关注
截至发稿，甲骨文股价上涨约4%。市场关注公司于10月28日在拉斯维加斯举行的投资者日。这是甲骨文时隔一年再次举办该活动。在2025年10月的财务分析师大会上，甲骨文提出2030财年营收2250亿美元、每股收益21美元的目标，并将OCI 2030财年收入预期上调220亿美元至1660亿美元。
已有机构预计此次目标可能再度上调。Bernstein SocGen Group重申“跑赢大盘”评级及325美元目标价，认为过去四个季度剩余履约义务增长强劲；巴克莱重申“增持”评级及252美元目标价，并提到甲骨文剩余履约义务规模达6640亿美元、同比增加约2090亿美元。瑞穗在重申“跑赢大盘”评级的同时指出，投资者日是管理层回应高资本投入及自由现金流转正路径等疑虑的关键窗口。
