Eileen 多家头部人工智能企业集体强调AI安全、呼吁放缓前沿大模型研发，叠加OpenAI年内放弃IPO，市场转向交易“AI模型迭代减速等于芯片需求下行”的预期，全球芯片板块共振下挫。周一，抛售潮波及亚洲、欧洲和美洲市场，初步统计显示，全球半导体与AI算力硬件产业链总市值蒸发超5000亿美元。
亚洲市场中，软银集团收跌11%，铠侠跌6.4%，SK海力士和三星电子分别下跌6.4%和4.1%，韩国综合指数下挫3.3%。欧洲方面，阿斯麦跌6%，ASM国际、BE半导体设备公司分别下跌10%和8.2%，英飞凌、意法半导体跌幅均超6%；与AI基建相关的西门子能源跌逾8%，索泰克与爱思强领跌欧洲斯托克600指数。美股方面，费城半导体指数下跌近6%，英伟达跌3.3%，博通、AMD和闪迪跌超4%，美光科技跌5.3%。
安全呼声与行业表态
正在筹划IPO的Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊撰文呼吁，行业应避免恶性竞速，投入必要时间确保前沿模型以负责任方式开发，并建议引入第三方评估机构。该主张获SpaceX、OpenAI等企业公开支持。OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼表示，需让对齐与安全技术的发展跑赢模型能力迭代，同时防范权力过度集中，并称出于安全考量今年不会推进IPO。微软发布了旗下人工智能模型的临时行为准则，要求模型不得响应武器制造请求、不得协助获取危险物质或生成违规内容，准则将在收集外部意见后更新，2027年起正式指导其模型开发。多名美国国会议员也对AI快速发展表达担忧，参议院谈判代表正讨论相关立法。
机构看法存在分歧
也有机构认为，抛售更像是消息触发的本能反应。盛宝金融首席投资策略师查鲁·查娜纳表示，AI板块估值既隐含强劲需求，也预设模型迭代高速推进；中东局势推高油价与美债收益率，投资者对利空这一预期的消息容忍度本就偏低。因押注美国房地产崩盘而闻名的迈克尔·伯里则认为，这类风险警告是头部大厂压制小型竞争对手的手段；Annex财富管理首席经济策略师布莱恩·雅各布森同样质疑其可信度。
